近期，虛擬貨幣、現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（也就是RWA）代幣化相關(guān)投機(jī)炒作活動(dòng)時(shí)有發(fā)生，擾亂經(jīng)濟(jì)金融秩序，危害人民群眾財(cái)產(chǎn)安全。就在昨天，中國(guó)人民銀行、國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、公安部、市場(chǎng)監(jiān)管總局、金融監(jiān)管總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯局等8部門(mén)聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步防范和處置虛擬貨幣等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的通知》，進(jìn)一步完善監(jiān)管要求，持續(xù)打擊相關(guān)違法犯罪活動(dòng)。

　　這不是簡(jiǎn)單重申禁令，而是針對(duì)虛擬貨幣死灰復(fù)燃、現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化投機(jī)炒作的監(jiān)管升級(jí)。那么，《通知》為什么會(huì)在此時(shí)發(fā)布？虛擬貨幣領(lǐng)域里的哪些風(fēng)險(xiǎn)需要格外警惕？

　　“虛擬貨幣”也稱(chēng)“加密貨幣”，本質(zhì)是基于區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)行的數(shù)字形式資產(chǎn)，核心特點(diǎn)是去中心化、無(wú)中央機(jī)構(gòu)發(fā)行，靠加密技術(shù)保障交易隱私和安全，常見(jiàn)的有比特幣、以太坊、泰達(dá)幣（USDT）等。常被犯罪分子利用，成為洗錢(qián)、轉(zhuǎn)移涉詐資金的工具。

　　近期，受多種因素影響，虛擬貨幣及現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（RWA）代幣化投機(jī)炒作頻發(fā)，風(fēng)險(xiǎn)防控面臨新挑戰(zhàn)。多部門(mén)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、結(jié)合穩(wěn)定幣等風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)，修訂2021年相關(guān)通知形成新版文件，核心變化在于將監(jiān)管從單一虛擬貨幣擴(kuò)展至虛擬貨幣加RWA，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外穿透監(jiān)管閉環(huán)。

　　華東政法大學(xué)教授虞潯表示，最新出臺(tái)升級(jí)版文件直擊黑灰產(chǎn)鏈條，是對(duì)現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)的精準(zhǔn)回應(yīng)。

　　華東政法大學(xué)教授虞?。?/p>

　　不法分子利用新型技術(shù)概念進(jìn)行包裝，通過(guò)夸大收益、隱瞞風(fēng)險(xiǎn)的方式誘導(dǎo)公眾參與。虛擬貨幣、現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化相關(guān)投機(jī)炒作活動(dòng)時(shí)有發(fā)生，為洗錢(qián)、非法集資等犯罪活動(dòng)提供溫床。因此，必須進(jìn)一步從嚴(yán)監(jiān)管，防范相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融秩序穩(wěn)定。新規(guī)重申境內(nèi)對(duì)虛擬貨幣堅(jiān)持禁止性政策，明確虛擬貨幣不具有法定貨幣地位，相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)屬于非法金融活動(dòng)。強(qiáng)調(diào)嚴(yán)厲打擊相關(guān)非法金融活動(dòng)。通過(guò)跨部門(mén)協(xié)作，強(qiáng)化央地協(xié)同，進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、防范和處置等方面的要求，對(duì)相關(guān)違法犯罪活動(dòng)保持高壓態(tài)勢(shì)。

　　《通知》明確延續(xù)核心定性：虛擬貨幣不是法定貨幣，相關(guān)業(yè)務(wù)屬于非法金融活動(dòng)。

　　《通知》同時(shí)新增兩大關(guān)鍵約束：首次明確提出，未經(jīng)相關(guān)部門(mén)依法依規(guī)同意，境內(nèi)主體及其控制的境外主體不得在境外發(fā)行虛擬貨幣，堵死所謂“出海繞監(jiān)管”的漏洞；此外，未經(jīng)相關(guān)部門(mén)依法依規(guī)同意，境內(nèi)外任何單位和個(gè)人不得在境外發(fā)行掛鉤人民幣的穩(wěn)定幣，守住貨幣主權(quán)底線。

　　虛擬貨幣因去中心化、難以溯源的特性，極易被犯罪分子利用，成為洗錢(qián)與非法跨境資金轉(zhuǎn)移的核心載體。此前天津警方偵破的一起電詐案件中，洗錢(qián)團(tuán)伙就以虛擬幣經(jīng)銷(xiāo)為噱頭，結(jié)合投資類(lèi)騙局，讓被害人尚女士用現(xiàn)金找所謂“U商”購(gòu)買(mǎi)虛擬幣，直接轉(zhuǎn)移走了被騙錢(qián)款。

　　天津市公安局武清分局打擊犯罪偵查支隊(duì)民警孫茜：

　　犯罪分子利用群眾對(duì)虛擬幣認(rèn)知不足，虛構(gòu)投資升值假象，誘使被害人以現(xiàn)金線下交付轉(zhuǎn)化為虛擬幣，再通過(guò)各類(lèi)錢(qián)包賬戶轉(zhuǎn)移資金。

　　虞潯教授同時(shí)觀察，從近年來(lái)查處的虛擬貨幣違法案件來(lái)看，暴露出以下共性的監(jiān)管難題：

　　一是虛擬貨幣現(xiàn)階段無(wú)法有效滿足客戶身份識(shí)別、反洗錢(qián)等方面的要求，存在被用于洗錢(qián)、集資詐騙、違規(guī)跨境轉(zhuǎn)移資金等非法活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　二是虛擬貨幣依托區(qū)塊鏈技術(shù)，支持點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易，突破了物理上的“國(guó)境”概念，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)極易跨境傳導(dǎo)。

　　下一步，要構(gòu)建“穿透式監(jiān)管+科技賦能”的治理路徑，通過(guò)區(qū)塊鏈溯源、大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)虛擬貨幣交易的全鏈路監(jiān)控；

　　要強(qiáng)化“依法治理+全球協(xié)同”的治理思路，推動(dòng)國(guó)內(nèi)細(xì)化非法金融活動(dòng)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)；加強(qiáng)國(guó)際反洗錢(qián)合作，解決不同國(guó)家監(jiān)管規(guī)則差異導(dǎo)致的“監(jiān)管套利”問(wèn)題。

　　與此同時(shí)，這一輪監(jiān)管升級(jí)，專(zhuān)門(mén)把現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（RWA）代幣化也納入重點(diǎn)監(jiān)管。所謂現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化，本意是把房產(chǎn)、債權(quán)、商鋪、股權(quán)這些現(xiàn)實(shí)里的資產(chǎn)，合法合規(guī)“搬上”區(qū)塊鏈，拆成小額代幣，讓普通人也能低成本投資。但在無(wú)序炒作中，它易被異化，淪為變相發(fā)幣、違規(guī)募資、資金外逃的新工具。不法分子借“資產(chǎn)上鏈”噱頭包裝虛假項(xiàng)目、許諾高收益，本質(zhì)是虛擬貨幣炒作升級(jí)版，還可結(jié)合去中心化交易形成跨境灰色鏈條，風(fēng)險(xiǎn)更隱蔽、更難監(jiān)管。

　　國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛：

　　這次《通知》首次明確將現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化納入了監(jiān)管視野和框架當(dāng)中，也標(biāo)志著中國(guó)金融監(jiān)管政策在數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域的進(jìn)一步細(xì)化和完善。監(jiān)管部門(mén)對(duì)RWA的態(tài)度體現(xiàn)了審慎與開(kāi)放的平衡。一方面明確禁止未經(jīng)批準(zhǔn)的RWA業(yè)務(wù)，防止以技術(shù)創(chuàng)新之名行金融亂象之實(shí)。另一方面為依托特定基礎(chǔ)設(shè)施的合規(guī)業(yè)務(wù)，也留出了空間，沒(méi)有搞一刀切。這種監(jiān)管上的考量，實(shí)際上在鼓勵(lì)金融科技創(chuàng)新與維護(hù)金融安全之間尋找到了一個(gè)平衡點(diǎn)。

　　《通知》強(qiáng)調(diào)，在境內(nèi)開(kāi)展現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化活動(dòng)，以及提供有關(guān)中介，信息技術(shù)服務(wù)等，涉嫌非法發(fā)售代幣票券、擅自公開(kāi)發(fā)行證券、非法經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)、非法集資等非法金融活動(dòng)，應(yīng)予以禁止；經(jīng)業(yè)務(wù)主管部門(mén)依法依規(guī)同意，依托特定金融基礎(chǔ)設(shè)施開(kāi)展的相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)除外。境外單位和個(gè)人不得以任何形式非法向境內(nèi)主體提供現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化相關(guān)服務(wù)。

　　曾剛認(rèn)為，這將促使行業(yè)從野蠻生長(zhǎng)轉(zhuǎn)向規(guī)范發(fā)展，從監(jiān)管套利轉(zhuǎn)向合規(guī)創(chuàng)新。對(duì)于投資者而言，《通知》也有非常明確的風(fēng)險(xiǎn)警示意義。有助于增強(qiáng)公眾的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，減少盲目投資行為。

　　轉(zhuǎn)自：央視新聞

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